Ganadores en la economía mundial post Covid-19 y el auge de la globalización 4.0

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Marzo 4th, 2021

Una mirada a los cambios en las cadenas de valor globales en el panorama económico posterior a Covid-19 y el nacimiento de la globalización 4.0. Qué países podrían ser posibles ganadores y qué podría impedirles hacerlo.

 

Por Jaideep Singh Mann


 

A estas alturas, probablemente haya escuchado la historia sobre la incertidumbre y la interrupción de las cadenas de suministro globales miles de veces porque, bueno, es verdad. Cada crisis (el 9 de septiembre, el SARS de 11, el colapso financiero de 2002) ha desafiado el status quo y ha establecido un nuevo orden mundial. La palabra china para crisis “weiji” (危机) representa tanto un peligro como una oportunidad. Si bien las crisis globales anteriores aplanaron el mundo con el advenimiento de la globalización, ¿será este el caso nuevamente? Si es así, ¿quiénes podrían ser los ganadores?

 

La sociedad mundial heterogénea siempre tuvo tensiones geopolíticas, financieras y ambientales. Si bien cada vez que la globalización infundió una nueva vida a las golpeadas economías mundiales posteriores a la crisis, también se ha vuelto cada vez más fácil transferir esas tensiones a todo el "mundo conectado". Covid-19 ha provocado el colapso económico mundial más brutal desde la Gran Depresión, exacerbado por una caída del precio del petróleo de casi el 60%.

 

La IED en China también se ha dirigido al sur. China informó un 24.4% menos de registros de nuevas entidades de comercio exterior en China durante el primer trimestre de 2020 en comparación con el año pasado. Mientras tanto, cerraron 12,000 empresas de comercio exterior existentes. Las principales industrias han sufrido a manos del COVID-19, con reactores nucleares, maquinaria y equipo eléctrico, plásticos y productos químicos orgánicos entre los más afectados.  

 

China: valor mensual de las exportaciones de abril de 2017 a abril de 2020 (en miles de millones de dólares estadounidenses)

China: valor mensual de las exportaciones de abril de 2017 a abril de 2020 (en miles de millones de dólares estadounidenses)

 

 

Cuando la mayoría de los economistas pronosticaban una caída del 15% (abril de 20) en las exportaciones chinas, muchos se sorprendieron cuando el las exportaciones aumentaron 3.5% desde hace un año.

 

Si bien continuará el debate sobre los orígenes de esta pandemia y lo que podría haberse hecho bien, muchos están descartando la fábrica mundial China. Pero hay que tener mucho cuidado al predecir que China está acabada. Durante la interrupción del SARS de 2002 (que también tuvo los mismos orígenes que Covid 19), la participación de China en el PIB mundial fue del 4%, en 2019 contribuyó con alrededor del 20% al PIB mundial. Esto nos dice algo.

 

NACIMIENTO DE LA GLOBALIZACIÓN Y SURGIMIENTO DE CHINA

Alrededor de principios de la década de 2000, el "costo" fue el principal impulsor de la reorganización de las cadenas de suministro globales a medida que se dirigían a ser más "esbeltas" y la fabricación comenzó a desplazarse donde la mano de obra era barata.

 

La globalización se manifiesta en forma de cadenas de valor globales (CGV) que conectan a los fabricantes de varios países. El objetivo final que tienen las cadenas de valor mundiales para los fabricantes es aumentar la eficiencia mediante la obtención de los mejores insumos posibles al menor costo. China emergió como la principal fuente de estos bienes intermedios altamente especializados para empresas de todo el mundo.

 

"Lo que la gente pensaba que era una cadena de suministro global era una cadena de suministro china".

-Anand Mahindra

 

Para 2017, los salarios medios de fabricación chinos se habían vuelto tan altos como los de algunas partes de Europa, y estaba claro que la lógica del “costo” necesitaba una revisión seria. Además, perturbaciones como el SARS o el terremoto de Tohoku en Japón revelaron que una perturbación en la producción de un país podría comprometer toda la cadena. COVID-19 ha vuelto a poner este riesgo a la vanguardia para las empresas globales, ya que está claro cuán esencial sigue siendo China como proveedor de insumos para las fábricas en otras partes de Asia y en todo el mundo..

 

"DESACOPLAMIENTO" DE CHINA

Recientemente, una palabra de moda importante en la gestión de la cadena de suministro ha sido "Resiliencia". Una cadena de suministro resistente detecta los primeros signos de una interrupción a la que responde cambiando el suministro de fuentes alternativas. Sin embargo, la resiliencia es un compromiso con la eficiencia. La pandemia de Covid ha expuesto cómo la búsqueda de las empresas de cadenas de suministro más eficientes ha resultado en cadenas de suministro muy frágiles en términos de resiliencia. Y luego hay otra dimensión, el “Riesgo” que se destacó por la reciente guerra comercial entre Estados Unidos y China. El aumento de los aranceles y la amenaza de interrupción en las cadenas de suministro chinas ha llevado a las empresas a diversificar las fuentes de insumos de fabricación.

 

Sin embargo, la resiliencia es un compromiso con la eficiencia. La pandemia de Covid ha expuesto cómo la búsqueda de las empresas de cadenas de suministro más eficientes ha resultado en cadenas de suministro muy frágiles en términos de resiliencia.

 

Si bien Covid-19 ha acelerado el debate en torno a dicha diversificación, no es un fenómeno nuevo en sí mismo. Esta crisis puede acelerar una tendencia que ya estaba en marcha. En los últimos años, el aumento de los costos de producción junto con el aumento de los aranceles ha hecho que las empresas muevan constantemente su base de suministro fuera de China a favor de mercados más competitivos y menos riesgosos.

 

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Las empresas han adoptado un enfoque inteligente para distribuir sus riesgos, en lugar de poner todos sus huevos en la canasta de menor costo. En el futuro, se espera que las empresas diversifiquen aún más sus cadenas de suministro para aumentar la resiliencia de las cadenas de suministro globales y minimizar los riesgos y costos.

 

La tendencia a la diversificación de la cadena de suministro y el "desacoplamiento" de China se puede ver más claramente a través de la Índice de reubicación de Kearney en EE. UU. (USRI)El índice de reubicación compara la producción bruta de fabricación nacional de EE. UU. Con el nivel de importaciones de fabricación de 14 países asiáticos tradicionales de bajo costo (LCC): China, Taiwán, Malasia, India, Vietnam, Tailandia, Indonesia, Singapur, Filipinas, Bangladesh, Pakistán, Hong Kong, Sri Lanka y Camboya.

 

La USRI de Kearney rastreó que en 2019 la manufactura de EE. UU. Contribuyó con una participación significativamente mayor en comparación con los 14 países asiáticos de bajo costo (LCC), con una fuerte disminución en las importaciones de manufactura de China.

 

La reubicación de la base de suministro de China a otras LCC asiáticas ha estado ocurriendo desde hace algún tiempo y ganó impulso en 2018-19 por la disputa comercial entre Estados Unidos y China. Como resultado, está naciendo una nueva balanza comercial asiática. Es posible que el nuevo orden mundial esté aquí para quedarse por más tiempo de lo previsto debido a las recientes políticas comerciales de Trump conjugadas con la retórica de Covid 19 en China a la luz de las próximas elecciones presidenciales en los EE. UU.

 

 

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Durante 2018-19, las importaciones estadounidenses desde China disminuyeron un 17% ($ 90 mil millones). Durante el mismo período, las importaciones estadounidenses de otros mercados de LCC asiáticos aumentaron en $ 31 mil millones y las importaciones de México aumentaron en $ 13 mil millones.

 

El efecto dañino de Covid 19 en las cadenas de suministro chinas es inevitable, ya que las principales economías mundiales atraen abiertamente a las empresas para que trasladen su fabricación fuera de China. El bloque europeo busca reducir su dependencia comercial de China. Y Japón ha anunciado un paquete de 2.2 millones de dólares para apoyar a las empresas que buscan trasladarse fuera de China.

 

LA ESTRATEGIA “CHINA + 1”

Aunque a largo plazo la diversificación de la cadena de suministro es inevitable, se espera que China siga siendo el principal centro de fabricación a corto plazo. El coronavirus está teniendo repercusiones globales, incluso si se originó en China, y sería un factor menos importante para alejarse del gigante económico asiático.

 

No se puede negar el hecho de que China está muy por delante de la curva global cuando se trata de reiniciar la economía tras los bloqueos de Covid 19. Además, también hay que abordar los desafíos en la reubicación de la fabricación a otro país. Lógicamente, el éxodo de China podría no ser tan extenso como se anticipó.

 

Otro factor que complica cualquier posible reubicación está relacionado con las piezas y las materias primas, ya que muchos países aún dependen de China para todo tipo de componentes necesarios para la producción.. Teniendo en cuenta estos factores, muchas empresas que buscan la reubicación tendrán que evaluar los costos asociados con el establecimiento de nuevas cadenas de suministro de componentes o retrasos en la producción provocados por interrupciones en China.

 

De acuerdo a un Encuesta de marzo de 20 realizada por PwC y la Cámara de Comercio Estadounidense en China (AmCham China) más del 70% de las empresas admitieron que no tenían planes a corto plazo para reubicar las cadenas de producción y suministro fuera de China debido al COVID-19.

 

Es más probable que las empresas adopten una estrategia más práctica para mantener una fuerte presencia en China y, al mismo tiempo, diversificar su base de suministro en otras LCC. Esto se conoce como la estrategia "China + 1".

 

Es más probable que las empresas adopten una estrategia más práctica para mantener una fuerte presencia en China y, al mismo tiempo, diversificar su base de suministro en otras LCC. Esto se conoce como la estrategia "China + 1". No solo les dará a las empresas el tiempo suficiente para explorar países con capacidad en términos de mano de obra calificada, infraestructura y materias primas, sino que también les permitirá aprovechar el enorme mercado interno de China.

 

Sin embargo, hay al menos un sector en el que el futuro podría ser marcadamente diferente al de otros; “Productos farmacéuticos e insumos médicos”. China, junto con India, juega un papel crucial en la cadena de suministro farmacéutica mundial. China produce entre casi el 90% del suministro mundial de ingredientes activos para antibióticos y las empresas indias lideran la producción de medicamentos genéricos. La pandemia de coronavirus ha puesto de manifiesto la excesiva dependencia de las empresas y los gobiernos de China para obtener medicamentos y equipos médicos vitales, un escenario que sin duda les gustaría evitar en el futuro. 

 

VENTANA DE OPORTUNIDADES PARA LOS PAÍSES DE LA ASEAN

A medida que las empresas y los gobiernos buscan alternativas sostenibles a China, se beneficiarán varios países emergentes de la ASEAN con infraestructura desarrollada y / o bajos costos de fabricación.

 

La entrada de IED en los países de la ASEAN en 2018-19 apunta a Vietnam como el principal ganador. India, Camboya, Bangladesh y, en menor medida, Filipinas, Myanmar e Indonesia, Pakistán y Etiopía también se ven como contendientes. Vietnam es quizás el mejor posicionado simplemente porque comparte las mismas rutas de envío al mundo occidental que China.

 

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VIETNAM

 

La respuesta de Vietnam al coronavirus ha sido más intensa, quizás la mejor entre las economías en desarrollo. Las rápidas acciones del gobierno han asegurado menos de 40 casos activos (como el 1 de junio de 20) y aún no se ha registrado una sola muerte relacionada con Covid-19.. Vietnam no solo ha podido detener los daños causados ​​por la pandemia en una etapa temprana, sino que se prevé que sea una de las economías de más rápido crecimiento en el sudeste asiático durante 2020. El paquete de apoyo crediticio de 10.8 millones de dólares del gobierno anunciado en marzo de 20 ayudará a la causa.

 

De los $ 31 mil millones en importaciones estadounidenses que se trasladaron de China a otros países de LCC asiáticos, casi la mitad (46%) fue absorbida por Vietnam, que exportó $ 14 mil millones adicionales en productos manufacturados a los EE. UU. En 2019 frente a 2018 - KEARNEY

 

Durante la última década, el país ha invertido fuertemente en infraestructura industrial y ha experimentado un aumento en la fabricación de textiles y prendas de vestir, entre otras industrias. Esto, además del hecho de que los costos laborales son alrededor de un 50% menos de lo que China ha visto negocios globales, como Apple, acudiendo en masa al país con planes para establecer bases de producción alternativas.

 

 

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CAMBOYA

 

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Camboya ha experimentado un rápido crecimiento del PIB (~ 7%) durante la última década. Al igual que Vietnam, Camboya tiene acceso libre de impuestos a los mercados estadounidenses. El país también es uno de los principales benefactores de la guerra comercial entre Estados Unidos y China. En las últimas cifras anuales disponibles, Camboya registró $ 5.88 mil millones en comercio con los Estados Unidos con un déficit comercial de $ 4.85 mil millones.

Los inversores globales tienen motivos para preocuparse por la dependencia económica de Camboya de China. Aunque la economía de Camboya está muy abierta a la inversión extranjera, la mayor parte de esa inversión proviene de China.. Hay varias otras razones que pueden mantener alejados a los fabricantes: el pequeño tamaño del mercado del país, la corrupción, una oferta limitada de mano de obra calificada, una infraestructura inadecuada (incluidos los altos costos de la energía) y la falta de transparencia en los procesos de aprobación del gobierno.

 

BANGLADESH

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Se podría argumentar que Bangladesh tiene más ventajas competitivas que sus competidores, como Camboya y Vietnam. Por ejemplo, establecer fábricas en Camboya es más difícil debido a los fuertes sindicatos. Además, Bangladesh tiene alrededor de 10 veces la población de Camboya (160 millones), lo que garantiza menos riesgos relacionados con la oferta de mano de obra. Esto, combinado con mano de obra barata en comparación con Vietnam, le da a Bangladesh una ventaja competitiva sobre sus vecinos del este. Compare el salario mínimo en Bangladesh a $ 95 por mes, que es casi la mitad de los $ 180 por mes en Camboya y Vietnam.

 

Sin embargo, la precaución para las empresas sería una infraestructura en ruinas, un estado de derecho débil y un entorno empresarial deficiente. A muchos observadores también les preocupa que el endeudamiento excesivo e imprudente de Bangladesh de China pueda poner al país en una trampa de deuda a más largo plazo, al igual que otros países.

 

INDONESIA

La diversificación de las cadenas de valor globales debería haber sido estimulante para la economía más grande del sudeste asiático. Sin embargo, en comparación con sus vecinos del SEA, Indonesia sigue siendo relativamente poco atractiva para los inversores extranjeros. Según la OCDE, Indonesia ocupa el segundo lugar en el índice de restricción de la IED, siendo Filipinas el primero.

 

Debido a las restricciones a la IED, así como a la debilidad de la infraestructura y los mayores costos laborales, Indonesia fue en gran medida eludida por 33 empresas que cotizan en China que buscaban ubicaciones comerciales alternativas en 2019.

 

Según el Banco Mundial, la perspectiva de Indonesia de atraer IED se ve empañada por un panorama regulatorio muy complejo. Señala la gran cantidad de regulaciones ministeriales y regionales, y las muchas inconsistencias que causan.

 

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El gobierno de Jokowi ha resuelto acabar con la obesidad regulatoria con la nueva Ley Ómnibus que tiene como objetivo revocar o revisar más de 1200 artículos en 79 leyes consideradas problemáticas para los inversores. El proyecto de ley aborda áreas de políticas desde la concesión de licencias hasta las zonas económicas especiales con la esperanza de convertir al país en un destino codiciado para los inversores extranjeros.

 

Pero dada la complejidad inherente del marco regulatorio, es poco probable que estos esfuerzos recientes aborden los problemas que han hecho que Indonesia se pierda las oportunidades de inversión global que surgen de la tendencia de "desacoplamiento de China", a menos que el gobierno se comprometa a hacer algo más dramático y rápido. Mejoras. Quizás este optimismo ha impulsado a CEOworld a ubicar a Indonesia en el cuarto lugar en la lista de los principales países para invertir después de Covid 4.

 

INDIA

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En abril de 20, Facebook anunció su mayor inversión individual de $ 5.7 mil millones en Jio Platforms controladas por las ambiciosas Reliance Industries. Esta es una gran apuesta por la democracia más grande del mundo y un testimonio de las mejoras que la India ha realizado en su panorama de IED. Empresas como Apple y Amazon también están ampliando sus bases de fabricación en India.

 

En un intento por atraer a los fabricantes que huyen de China, el gobierno indio está desarrollando un conjunto de tierras de 462,000 ha (el doble del tamaño de Luxemburgo) destinadas a 10 sectores. - productos eléctricos, farmacéuticos, dispositivos médicos, electrónica, ingeniería pesada, equipos solares, procesamiento de alimentos, productos químicos y textiles.

 

A pesar de varios desafíos, India se jacta de algunas ventajas únicas para los inversionistas extranjeros que buscan mercados y recursos. Según un informe del PNUD, India tendrá una población en edad de trabajar de 1.14 mil millones, con una creciente urbanización y una clase media poblada para 2025, lo que creará un enorme mercado interno. El salto de la India del puesto 77 al 63 en el Índice de Facilidad para Hacer Negocios del Banco Mundial también refuerza su posición en el mercado global de inversiones.

 

Según un informe del PNUD, India tendrá una población en edad laboral de 1.14 mil millones, con una urbanización en aumento y una clase media poblada para 2025.

 

Sin embargo, el sector manufacturero de la India (16% del PIB de la India) se enfrenta a una plétora de obstáculos. Las políticas tributarias y arancelarias, las regulaciones laborales, la logística, los problemas de adquisición de tierras y la discriminación en el mercado de exportación son algunos de ellos.

 

La ventana de oportunidad es estrecha y el futuro de la India dependerá en gran medida de las decisiones que tome durante la pandemia en curso. Las economías exitosas han aprovechado las crisis para construir y diseñar una nueva visión de su Estado. Para ello, India necesita suavizar su proceso de políticas para el sustento a largo plazo, asegurando que la marea de IED no se desplace hacia Bangladesh, Malasia, Vietnam o Tailandia.

 

ACERCANDO LA PRODUCCIÓN A CASA

La devastación económica debido a la pandemia de coronavirus impulsaría a las multinacionales a hacer que su cadena de suministro sea más resistente al aumentar los inventarios y alistar proveedores alternativos, probablemente más cerca de casa. También habrá un mayor despliegue de tecnología de la información para controlar mejor a los proveedores y clientes.

 

Para empresas centradas en EE. UU., México (ya el mayor socio comercial de EE. UU.) Se destaca como una opción lógica. La compañía automotriz japonesa Mazda ya ha trasladado parte de su producción de China a México. Las empresas industriales europeas podrían utilizar Marruecos, Túnez y Egipto como bases de fabricación competitivas.

 

¡El próximo año va a ser salvaje! Aquel que sea más adaptable va a sobrevivir, no el más inteligente ni el más fuerte. Es bastante evidente que después de Covid 19, vamos a presenciar el surgimiento de la “Globalización 4.0”. En conclusión, la globalización nunca ha recibido un impulso como este, y el mundo solo se volverá más plano.

 

Este artículo se publicó originalmente el 2 de junio de 2020 en LinkedIn

 

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